总规模逼近7000亿元！这类ETF持续扩容……

xinwen.mobi · 发表于 2025-10-5 09:10:09

近期总规模逼近7000亿元且持续扩容的ETF类型为债券ETF。2025年以来，债券ETF市场迎来爆发式增长，成为ETF领域的“黑马”品类，其规模扩张态势、产品格局及驱动因素均呈现显著特征。一、规模扩张：三年跨越式增长，9月逼近7000亿大关债券ETF的规模增长堪称“量级跃升”。Wind数据显示，截至2025年9月30日，债券ETF总规模达6950.54亿元，距离7000亿元仅一步之遥。这一规模较2025年初增长超5000亿元，增幅高达近300%，是年内规模增长最快的ETF品类。从历史维度看，债券ETF已连续三年实现跨越式增长：2022年规模从239.64亿元增至529.43亿元，增幅121%；2023年末突破800亿元；2024年5月首次破千亿元，年末达1739.73亿元；2025年增速进一步加快，2月突破2000亿元，7月突破5000亿元，9月突破6000亿元，展现出强劲的增长动能。二、产品格局：百亿级产品扎堆，科创债ETF成核心增量随着规模扩容，债券ETF的产品矩阵日益丰富，头部效应与创新品种共同塑造市场格局：百亿级产品达32只：截至9月末，规模超百亿元的债券ETF已有32只，其中海富通短融ETF（631.5亿元）、博时可转债ETF（605.73亿元）规模突破600亿元，富国政金债券ETF（437.1亿元）、鹏扬30年国债ETF（304.84亿元）等也位居前列。科创债ETF重塑格局：作为2025年债券ETF扩容的核心增量，科创债ETF表现尤为亮眼。截至9月30日，存续的科创债ETF累计达24只，总规模高达2523.04亿元，占债券ETF总规模的36.3%，其中14只规模超百亿元，嘉实、鹏华旗下科创债ETF规模分别约210.79亿元、191.1亿元。9月24日，华泰柏瑞、汇添富等多家基金公司的科创债ETF集体上市，单日新增规模合计407亿元，进一步推动品类扩张。基金公司竞争加剧：海富通基金是首家债券ETF规模破千亿元的公司，旗下6只产品覆盖信用债、利率债、可转债，3只规模超百亿元；博时基金也在2025年8月跻身“千亿俱乐部”，旗下5只债券ETF涵盖可转债、国债、科创债等多个领域。三、扩容驱动因素：政策、工具优势与资金需求共振债券ETF的爆发式增长，是政策支持、产品优势与市场需求共同作用的结果：政策红利加持科创债赛道：科创债作为支持科技创新的融资工具，近年来在政策推动下发行主体拓宽、增信机制创新、市场规模扩大，成为资产配置的重要品类。科创债ETF填补了“科技金融”债券ETF的空白，精准契合政策导向与市场对科技创新领域的配置需求，因此获得资金青睐。产品优势降低投资门槛：债券ETF具有风格稳定、投资门槛低（场内交易起点仅100份）、交易便捷（部分支持T+0）、综合费率低等特点，为普通投资者提供了高效参与债市的工具，尤其适合追求稳健收益的资金。资金避险与配置需求提升：在市场波动加剧的背景下，债券作为低风险资产的配置价值凸显，保险、银行等机构资金及个人投资者纷纷通过债券ETF增配固定收益类资产，推动规模持续增长。四、市场影响：流动性提升，推动债市普惠化债券ETF的扩容不仅改变了ETF市场的结构，也对债券市场产生深远影响：截至2025年9月，债券ETF日均成交额已超2200亿元，流动性大幅提升，进一步增强了债券市场的定价效率。同时，债券ETF的普及让更多投资者能够便捷参与债市，推动债券投资从机构主导的“专业领域”走向普惠化，成为资本市场多元化配置的重要一环。

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