多家公募发布四季度策略看好四大赛道！

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xinwen.mobi 发表于 2025-10-5 09:55:16 | 显示全部楼层 |阅读模式

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2025年四季度，多家公募基金发布市场策略报告，普遍对A股和港股行情持乐观态度，认为市场将延续震荡抬升格局，并重点看好科技股、新消费、互联网、创新药四大赛道。以下是具体分析：一、看好四大赛道的核心逻辑公募基金对这四大赛道的看好，主要基于政策支持、资金流入和产业基本面改善三大因素：政策层面持续护航：积极的财政政策与适度宽松的货币政策协同发力，为市场提供稳定的经济环境。证监会通过引导长期资金入市、优化并购重组机制、鼓励上市公司回购等措施，有效稳定了市场情绪。例如，险资权益投资比例上限提升至35%，为市场带来增量流动性。增量资金持续涌入：居民存款搬家起步，后市潜力较大，加上海外增量资金的持续流入，为市场提供了充足的资金支持。年初以来，两融资金、ETF资金（尤其是行业与主题ETF）成为重要的增量资金来源，推动市场强势突破。产业基本面持续改善：科技领域的人工智能、机器人、半导体等技术突破，新消费领域的消费升级，互联网行业的盈利修复，创新药领域的政策环境改善，均为相关赛道带来了显著的产业机遇。二、四大赛道的具体投资机会科技股：科技产业景气度持续验证，是市场行情的主线。重点关注上游材料（受益于国内外需求爆发，量价齐升）、AI电力设备（如柴发、HVDC等核心环节）、机器人及智驾等AI下游应用细分领域。不过，需注意科技板块内部局部拥挤度过高的问题，可关注涨幅相对滞后且基本面有积极变化的子方向。新消费：港股新消费龙头公司具备较大成长潜力。当前港股盈利周期刚刚从底部回升，随着消费升级和经济复苏，新消费领域的企业盈利有望迎来边际改善。互联网：港股龙头互联网公司配置价值凸显。美联储降息有利于资金流向新兴市场，外资重新关注中国资产，南向资金也可能持续流入港股，为互联网企业提供流动性支持。同时，互联网行业在AI等技术的赋能下，有望实现业绩的进一步增长。创新药：国内创新药政策环境边际改善，助力板块估值抬升。创新药板块盈利能力有望加速释放，具备较高的估值修复与盈利增长潜力。三、市场风险与投资建议市场风险提示：科技板块内部交易拥挤可能导致波动加剧；经济复苏与产业升级仍需政策进一步推动，若政策落地不及预期，可能影响相关赛道的表现。投资策略建议：投资者可关注涨幅滞后且基本面改善的领域，以平衡组合收益与波动。同时，需理性看待市场机遇，避免盲目追高，根据自身风险承受能力合理配置资产。

市场, 资金, 消费, 科技, 互联网