社保基金重仓这些业绩增长股（附名单）
作为市场风向标的社保基金，在2025年第三季度最新布局浮出水面，其独特眼光再次指向那些业绩与景气度双高的领域。
截至2025年10月27日，已有2158只个股发布了2025年度三季报，其中517只股票在第三季度实现了净利润同比、环比双增长，约占已披露公司总数的24%。
在剔除掉2024年第三季度净利润小于1000万元的基数较低个股后，业绩双增长的股票共438只，其中国轩高科、高德红外、深信服三家公司三季度归母净利润增幅位居前列。
这些业绩增长股中，73只获得了社保基金重仓，其中23只为社保基金新进重仓，25只获得增持。
01 社保基金布局概况
随着A股上市公司2025年三季报的密集披露，社保基金在三季度的重仓股布局与调仓路径逐渐清晰。
截至10月27日，已有超过2100家上市公司公布了2025年三季报。
其中，264家上市公司的前十大流通股东名单中出现了社保基金的身影，持股市值合计达860.18亿元。
从业绩情况看，社保基金持仓的公司整体表现较为出色。这264家公司中，三季报净利润实现增长的有178家，占比高达67%。
业绩增长最多的公司是新强联，净利润同比暴增超19倍；*ST松发紧随其后，净利润同比增长超16倍；华正新材排名第三，净利润同比增长超10倍。
02 重仓股行业分布特征
从行业分布来看，业绩双增长股中，电子行业个股数量远超其他行业，共有60只，占比达到14.02%。
机械设备、电力设备、基础化工行业随后，分别有42只、39只和38只个股。
电子行业延续了增长态势。国家统计局数据显示，1—9月计算机、通信和其他电子设备制造业增长12%。
机构持续看好AI对电子行业的推动。国投证券研报认为，AI端侧预计将在2026年迎来快速增长，AIoT有望成为这一进程的引领者。
一方面，下游厂商变现需求迫切，正积极推动AI端侧硬件及相关应用的落地；另一方面，AI赋能下的电子产品市场空间广阔。
03 业绩增长龙头股
在已披露的三季报数据中，多只个股业绩表现亮眼。
国轩高科第三季度单季实现归母净利润21.67亿元，同比增长1434.42%。
根据三季报，公司归母净利润比上年同期大幅上涨，除受业务规模扩大影响外，主要系公司早期持有的奇瑞汽车股份因其港股上市导致公允价值大幅变动。
高德红外第三季度单季实现归母净利润4.01亿元，同比增长1143.72%，环比增长311.78%。
公司三季报显示，原延期的型号项目类产品恢复交付，且与某贸易公司签订的完整装备系统总体外贸产品合同已完成国外验收交付。
与此同时，公司大力扩展民品领域，红外芯片应用业务需求快速释放，营业收入大幅增长。
04 社保基金重仓市值龙头
从持仓情况看，社保基金持股市值最高的公司是云铝股份，达到32.09亿元；其次是汇川技术，为23.72亿元。
此外，海大集团、赤峰黄金、金诚信、万华化学、太阳纸业、扬农化工、中国巨石等17只个股的社保基金持股市值也均超过10亿元。
在社保基金新进重仓股中，九州通持股市值最高，达到35.72亿元。
公司第三季度实现归母净利润5.3亿元，同比增长8.46%，环比增长11.39%，全国社保基金604组合新进成为公司第七大流通股东。
05 三季度重点调仓动向
社保基金在三季度的调仓路径显示，地产龙头保利发展成为社保基金重点加码对象，持股规模9.75亿元，在已披露个股中位居前列。
通富微电也获得全国社保基金502组合新进成为公司前十大流通股东，持股市值达到2.29亿元。
公司第三季度单季实现归母净利润4.48亿元，同比增长95.08%，环比增长44.32%，超过上半年净利润总额。
根据三季报的数据，陆股通在第三季度对通富微电显著加仓，持股数量由2507.39万股增长至5379.18万股，环比实现翻倍。
06 投资风格与策略分析
分析社保基金的投资风格，可以发现其平均持股周期通常在三年以上，对穿越周期的行业复苏敢于长期持有。
社保基金在选股时不仅看重企业质地，还关注产业趋势和上市公司的业绩表现，尤其青睐行业景气度上行、基本面向好的行业龙头股。
对于部分绩优白马股，社保基金展现了充足的耐心。以消费电子行业龙头信维通信为例，截至2025年二季度末，全国社保基金一零三组合持有3700万股。
该组合早在2020年三季度末就现身信维通信的前十大流通股股东榜中，此后长期重仓持有。
社保基金的投资动向始终被视为市场风向标。其最新持仓显示，电子、机械设备、电力设备等行业成为重点布局领域，而国轩高科、高德红外等业绩暴增股则凸显了其对企业成长性的精准把握。
需要注意的是，当前报表反映的是三季度末的数据，存在一定滞后性，投资者需结合自身判断解读信息，避免盲目跟风。
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