最新！社保基金重仓这些业绩增长股
作为价值投资的风向标，社保基金的最新持仓变动揭示了当前市场中的业绩增长主线。
随着A股上市公司2025年三季报密集披露，被誉为“聪明钱”的全国社保基金最新调仓换股路线图逐渐浮现。
根据证券时报·数据宝统计，截至10月28日，已有2158只个股发布2025年度三季报，其中517股在第三季度实现了净利润同比、环比双增长，约占总数的24%。
在这些业绩双增长股中，73只获得了社保基金重仓，其中23只为社保基金新进重仓，25只获得增持。
01 业绩增长股分布
在已发布三季报的上市公司中，剔除掉净利润基数较低（2024年第三季度净利润小于1000万元）的个股后，第三季度同比、环比双增长的个股共有438只。
从行业分布来看，电子行业个股数量远超其他行业，共有60只，占比达到14.02%。
此外，机械设备、电力设备、基础化工行业也分布较多，分别有42只、39只和38只。
电子行业延续增长态势，国家统计局数据显示，1—9月计算机、通信和其他电子设备制造业增长12%。
机构持续看好AI推动电子行业发展。国投证券研报认为，AI端侧预计将在2026年迎来快速增长，AIoT有望成为这一进程的引领者。
02 社保基金布局策略
社保基金作为长线资金，其布局方向历来备受市场关注。根据三季报数据，社保基金对业绩双增长股的布局呈现两个特点：新进重仓和持续增持。
数据显示，在上述业绩双增长个股中，73只获得了社保基金重仓，其中23只为社保基金新进重仓，25只获得增持。
从社保基金的投资风格来看，它不仅关注公司质地，优选细分行业龙头股，还关注企业最新的业绩表现。
社保基金在选股时尤其青睐行业景气度上行、基本面向好的行业龙头股。
03 新进重仓股亮点
在社保基金新进重仓股中，九州通持股市值最高，达到35.72亿元。
公司第三季度实现归母净利润5.3亿元，同比增长8.46%，环比增长11.39%。
全国社保基金604组合新进成为公司第七大流通股东。
通富微电也获得全国社保基金502组合新进重仓，持股市值达到2.29亿元。
公司第三季度单季实现归母净利润4.48亿元，同比增长95.08%，环比增长44.32%，超过上半年净利润总和。
此外，截至10月23日的数据显示，社保基金新进重仓的个股还有华测导航、大族激光、三棵树等29只个股。
华测导航是国内高精度卫星导航定位产业的领先企业之一，除社保基金114组合持仓不变外，社保基金414组合和115组合新进成为第七和第十大流通股股东，新进持仓市值达6.88亿元。
04 重点个股业绩增长强劲
在第三季度业绩同比、环比双增长的个股中，国轩高科、高德红外、深信服三只股票净利润增幅居前。
国轩高科第三季度单季实现归母净利润21.67亿元，同比增长1434.42%。
根据三季报，公司归母净利润比上年同期大幅上涨，除受业务规模进一步扩大影响外，主要系公司早期持有的奇瑞汽车股份因其港股上市导致公允价值大幅变动。
高德红外第三季度单季实现归母净利润4.01亿元，同比增长1143.72%，环比增长311.78%。
公司三季报显示，原延期的型号项目类产品恢复交付，且与某贸易公司签订的完整装备系统总体外贸产品合同已完成国外验收交付。
同时，公司大力扩展民品领域，红外芯片应用业务需求快速释放，营业收入大幅增长。
05 社保基金投资特点
社保基金的投资风格具有明显的长期投资和价值投资特征。
从已披露的数据来看，社保基金持有的春风动力、海大集团、中国巨石等个股持仓市值较大，分别达到21.33亿元、18.31亿元和14.83亿元。
其中，中国巨石更是自2017年一季度以来已累计被社保基金持有35个季度，体现了社保基金长期持有的特性。
此外，社保基金对承德露露、海大集团、华新水泥等均已连续持有超16个季度。
社保基金一般更倾向于选择低估值、高股息、强壁垒、政策契合、业绩稳定的公司。
业内人士分析认为，社保基金第三季度的投资动向清晰地传递出两个信号：
一是对代表中国经济转型升级方向的优质成长股保持高度关注；
二是始终坚持价值投资理念，将企业的盈利能力和成长性作为首要考量标准。
06 行业前景与投资价值
从行业前景来看，电子行业作为社保基金重点布局的领域，未来增长动力充足。
机构持续看好AI持续推动电子行业发展。
AI端侧预计将在2026年迎来快速增长，AIoT有望成为这一进程的引领者。
一方面，下游厂商变现需求迫切，正积极推动AI端侧硬件及相关应用的落地；
另一方面，AI赋能下的电子产品市场空间广阔，可移植品类丰富，以Meta智能眼镜为代表的爆款产品已初步验证其增长潜力。
此外，基础化工、计算机、机械设备和医药生物等行业，也有较多公司披露了业绩增长，这些行业同样值得关注。
社保基金作为市场的“压舱石”和“稳定器”，其持仓动向为投资者提供了重要的参考价值。
从三季报披露的情况看，社保基金正将资金配置于业绩增长确定性高的公司，特别是那些代表中国经济转型升级方向的优质成长股。
随着四季度行情展开，社保基金重仓的这些业绩增长股，有望成为市场关注的重点。
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